Zróżnicowane ceny złota w USD i EUR oraz GBP idą w parze z odmiennymi reakcjami w Bankach Centralnych w sprawie inflacji

W czwartek ceny złota w USA w stosunku do innych ponownie się zróżnicowały, utrzymując się w dolarach powyżej 1800 dolarów za uncję, ale  jednocześnie osiągając  3-tygodniowe spadki w euro i funtach szterlingach, gdy Europejski Bank Centralny przypomniał  swoje stanowisko "łatwego pieniądza", a Bank Anglii zacieśnił politykę monetarną Wielkiej Brytanii drugi miesiąc z rzędu.

Inflacja w Wielkiej Brytanii wyniesie 7,2% w kwietniu, jak prognozuje Bank Anglii, wzrastając z poziomu  5.4% z przed trzech dekad  zanotowanego już w zeszłym miesiącu.

"Ceny energii pozostają głównym powodem wzrostu inflacji", powiedziała prezes EBC Christine Lagarde, utrzymując kluczową stopę procentową na poziomie minus 0,50% i nie zmieniając planów skupu obligacji w ramach programu QE.

Przy wzroście inflacji w strefie euro do rekordowego poziomu 5,1% rocznie w Nowym Roku, "wskaźniki rynkowe sugerują umiarkowaną dynamikę cen energii w ciągu 2022 roku", mówi Lagarde.

Pomimo braku działań EBC, euro wzrosło, a dolar stracił na wartości na rynkach walutowych, ściągając cenę złota dla niemieckich, francuskich, włoskich i innych inwestorów w jednej walucie do poziomu 1582 euro za uncję.

Złoto znajduje się obecnie w potrzasku pomiędzy przewidywanym tempem podwyżek stóp procentowych przez Fed a oczekiwaniami inflacyjnymi" - mówi Suki Cooper, szefowa działu badań metali szlachetnych w londyńskim oddziale Standard Chartered, w nowym raporcie "2022 Forecast Survey" opublikowanym przez organizację branżową London Bullion Market Association.

Podając roczną prognozę cen w granicach 2% średniej prognozy po raz czwarty w ciągu 5 lat, "[Podczas gdy] rynek złota uwzględnił już szereg przeciwności, takich jak zakres siły dolara amerykańskiego" - mówi Cooper - " ten wciąż musi zmagać się z siłą innych klas aktywów w cyklu podwyżek stóp procentowych i większymi kosztami alternatywnymi związanymi z posiadaniem złota".

Średnio, 28 analityków podających prognozy dla tegorocznej ceny złota widzi ten metal na średnim poziomie 1801 dolarów za uncję, praktycznie bez zmian w stosunku do zeszłorocznego nowego rekordowego poziomu 1798 dolar.

"[Ale] uważamy, że jeśli 1675 dolarów zostanie przełamane, zniknie wszelka nadzieja na wycenę inflacji i zostanie wprowadzony nowy rynek wschodzący, na którym złoto straci na atrakcyjności jako aktywo monetarne i zabezpieczenie przed inflacją

"Koniec końców," twierdzi  Thorsten Polleit z niemieckiej firmy handlującej złotem Degussa, "banki centralne będą przedkładać cel 'utrzymania gospodarek w ruchu' nad 'obniżenie inflacji'... utrzymując stopy procentowe skorygowane o inflację na ujemnym terytorium".

Bernard Dahdah z francuskiego banku Natixis, prognozując na rok 2022 poziom 1630 USD, widzi "koszt alternatywny posiadania złota rosnący wraz ze wzrostem dochodowości, co sprawia, że największe ryzyko stanowią duże odpływy z fizycznie zabezpieczonych instrumentów typu ETP".

Prognoza Polleita okazała się  również trafna w 2021 - jego pierwszy start w konkursie LBMA - z przewidywaniem 2300 USD.

Zwycięski prognostyk w 2015 r., kiedy ceny złota osiągnęły najniższy poziom na rynku  wynoszący 1160 USD, Dahdah przewidział kolejny 14% spadek w 2016 r., ale metal zamiast tego wzrósł o prawie 8%, rozpoczynając 6-letni wzrost do dnia dzisiejszego.